Dikutip dari Bisnis Indonesia Minggu, 25 April 2008

Sebagai sarana investasi, reksa dana termasuk produk dengan jenis yang cukup komplit. Minimal saat ini terdapat enam jenis reksa dana yakni pasar uang, pendapatan tetap, campuran, saham, dan yang baru terproteksi dan indeks. Setiap jenisnya memiliki kelebihan dan kekurangan yang menjadi ciri khasnya sehingga cocok untuk tujuan investasi.

Kelebihan dan kekurangan tiap jenis berhubungan dengan tingkat hasil dan risiko yang ditanggung oleh setiap produk. Untuk produk dengan risiko rendah, pastilah potensi hasil yang ditawarkan juga rendah. Begitu pula dengan produk yang memberikan hasil tinggi, risikonya juga tinggi. Nah mana yang Anda siap pilih? sekali lagi sesuaikan dengan tujuan yang ingin dicapai.

Bagaimana bila kita ingin produk yang bisa dikatakan moderat atau secara gampang bisa didefinisikan produk yang hasilnya tidak usah terlalu maksimal, tetapi risikonya juga bersifat moderat? Apabila ini yang diinginkan, reksa dana campuran adalah jawabannya. Produk dengan hasil yang optimal dan risiko yang terukur.

Kenapa demikian? Karena produk ini merupakan campuran atau kombinasi antara produk yang risiko dan hasilnya relatif maksimal dan produk yang risiko dan hasilnya relatif minimal. Jadi dengan dilakukan kombinasi, diharapkan hasil reksa dana campuran lebih tinggi daripada sekadar produk reksa dana pasar uang, dan dari segi risiko, tidak setinggi reksa dana saham.

Fortis Pesona

Produk reksa dana dengan ciri demikian adalah produk reksa dana campuran Fortis Pesona. Reksa dana Fortis Pesona ini diterbitkan oleh PT Fortis investment, salah satu perusahaan manajer investasi asing yang telah masuk di Indonesia sejak 1992.

Berpusat di salah satu negara Eropa, Fortis Investment teruji sebagai salah satu perusahaan pengelola aset dengan besaran dana kelolaan di Indonesia mencapai Rp6,5 triliun (data September 2006) dan 116 miliar euro (data September 2006) di seluruh dunia. Fortis Pesona ditawarkan kepada investor melaui beberapa agen penjualnya yang sebagian besar adalah bank, baik lokal maupun asing. Sebagai contoh Bank Commonwealth, ABN Amro, Citibank dari bank asing dan Bank Niaga, Permata dan Danamon sebagai agen penjual dari bank lokal. Dengan adanya agen ini memang membuat kita harus mengeluarkan dana lebih untuk fee mereka sebagai agen. Akan tetapi dengan harapan pengembangan hasil yang cukup tinggi, mungkin hal ini tidak seharusnya menjadi beban.

Sebagai produk berbasis campuran, Fortis pada prospektusnya menawarkan kombinasi investasi dengan gambaran komposisi investasi yang dilakukan pada produk investasi saham, pasar uang dan juga efek utang yang notabene adalah produk investasi pada reksa dana pendapatan tetap.

Agar selalu dapat menjaga tingkat risiko produk, komposisi tersebut dijaga dengan perbandingan investasi di saham maksimal sebesar 95%, investasi di pasar uang maksimal 30% dan di efek utang sebesar 20%.

Artinya komposisi portofolio tersebut bisa berubah-ubah, tetapi ditetapkan setiap jenis investasi tidak boleh melewati batas maksimal yang telah dibuat. Sebagai contoh, bila investasi pada saham sudah maksimal 95%, tentunya investasi di pasar uang hanya bisa maksimal 5% dan efek utang 0%. Kecuali bila perusahaan berkehendak angka 5% tadi masih dibagi lagi antara pasar uang dan efek utang.

Cara berinvestasi relatif mudah, pada salah satu bank swasta asing di Jakarta, investasi bisa dilakukan dengan cara membuka dulu rekening di bank tersebut, dan kemudian saldo rekening bisa kita gunakan untuk membeli unit penyertaan pada Fortis Pesona tadi.

Dengan nilai pembelian (subscription) awal Rp200.000 dan penambahan investasi minimum selanjutnya sebesar Rp100.000 maka produk ini bisa dikatakan sebagai salah satu investasi murah dengan tingkat expected return (hasil yang diharapkan) cukup tinggi. Rata-rata tahun lalu bisa memberi hasil lebih dari 20%.

Seperti layaknya investasi lainnya, tentunya kita tidak bisa hanya berbicara masalah hasil. Ada beberapa biaya yang juga harus kita tanggung bila berinvestasi di Fortis Pesona. Biaya subscription fee adalah 1%, biaya redemption fee 0%. Tidak diperkenankan adanya pemindahan jenis investasi, misalnya, dari reksa dana campuran ke reksa dana saham atau lainnya.

Manulife

Satu lagi produk sejenis adalah Manulife Dana Stabil Berimbang (MDSB). Produk reksa dana campuran ciptaan PT Manulife Aset Manajemen Indonesia ini merupakan anak perusahaan Manulife Financial, salah satu perusahaan keuangan besar dunia. Dengan dana kelolaan hampir US$41 miliar (dunia) dan Rp18,6 triliun di Indonesia, perusahaan ini memberikan gambaran kekuatan dan kepiawaiannya yang andal dalam hal mengelola dana yang dipercayakan pada mereka.

Seperti juga Fortis Pesona, MDSB juga memiliki kebijakan dalam hal pengelolaan portofolio investasinya. Investasi di risiko tinggi yaitu saham dibatasi maksimal 30%, pasar uang (75%) dan efek utang (75%). Artinya, produk ini walaupun bernama campuran, tetap tidak meninggalkan konsep kehati-hatian mereka dengan selalu menjaga risiko agar tidak terlalu tinggi. Mungkin terkesan terlalu konservatif, tapi untuk mereka yang profil risikonya juga konservatif, ini adalah jawaban.

Pada salah satu agen penjualnya, produk ini dapat diperoleh dengan pembelian minimal Rp100.000 dan minimum pembelian selanjutnya juga Rp100.000. Dengan subscription fee 0%, tetapi redemption fee 1,25% bila investasi di bawah satu tahun dan 0% bila di atas satu tahun.

Kelebihan lain adalah produk ini dimungkinkan untuk dilakukan switching atau perpindahan jenis produk. Bila Anda merasa pada suatu saat tertentu risiko di produk ini terlalu tinggi, mungkin pindah ke produk lain. Kembali lagi ke MDSB setelah kondisi kembali normal. Hebatnya lagi dengan fee 0%.

Kelebihan

Fortis Pesona: Penarikan atau penjualan unit penyertaan (redemption) gratis

Manulife Dana Stabil Berimbang: Bisa melakukan switching atau perpindahan produk tanpa kena biaya

Kekurangan

Fortis Pesona: Belum bisa switching

Manulife Dana Stabil Berimbang: Walaupun tidak dikenakan biaya saat masuk, tetapi biaya keluar cukup mahal yaitu 1,25%

Salam
Eko Endarto
Perencana Keuangan